2018-12-20 00:00:00 来源： 点击：2631 喜欢：0
12月17日，由河南省地方金融监督管理局、河南省国资委、河南证监局指导，中原证券与大成律师事务所共同主办的“河南企业上市与再融资培训会”在郑州举行。河南省20多家大型省管企业、近70家境内上市公司、20家境外上市公司及80家省定重点上市后备企业负责人，全省18个省辖市、10个省直管县（市）金融办主任等500多人参加会议。
中国证监会上市公司监管部副主任邓舸介绍，2017年全年，沪深两市上市公司共发生并购重组2765单，同比增长11.22%；交易金额1.87万亿元，同比下降21.76%；2018年1-10月，沪深两市上市公司共发生并购重组3338单，同比增长61.72%；交易金额2万亿，同比增长41.55%。2018年1-10月，证监会核准134单，占上市公司并购重组交易总数的4%，占比进一步下降。
目前产业并购比重逐步提高，2017年我会审结的重组交易中，同行业、上下游产业整合类重组90单，占比52.63%，渐成为市场主流。同时，二级市场“爆炒”重组概念、复牌前后股价“过山车”起伏的现象明显减少。
监管机构将支持上市公司通过并购重组提质增效，支持国企通过重组做强做优做大，支持民营企业跨越式发展。
10月12日，证监会发布《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》，进一步放松管制，允许上市公司将募集配套资金用于补充流动资金和偿还债务，以满足企业后续产能整合、优化资本结构等切实诉求。同时，为落实股票停复牌制度改革，证监会修订相关信息披露格式准则，减少简化上市公司并购重组预案披露要求。
对满足“小额快速”审核条件的上市公司并购重组项目，证监会受理后直接提交并购重组委审议，简化审核流程，总体审核用时也将加速至1个月左右。
证监会进一步新增并购重组审核分道制豁免/快速通道产业类型，包括高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、电力装备、新一代信息技术、新材料、环保、新能源、生物产业；党中央、国务院要求的其他亟需加快整合、转型升级的产业。
上交所发行上市中心业务副总监余东东介绍，2017年年底，上交所上市的公司1396家，上交所股票市场的总市值是33万亿元，全年股票二级市场交易额51万亿元，IPO和再融资7578亿元。去年新增上市公司214家，比2016年增加了108%。IPO融资额1367亿元，比上年增长了35%。根据世界交易所联合会的最新统计，上交所股票总市值、二级市场交易额以及IPO的融资基本在全球交易所当中居第四位、第五位和第二位的位置。
下一步要逐步把上交所市场建设成为具有多层次、包容性的新蓝筹市场。去年实施了“新蓝筹行动”，新蓝筹就是新经济+蓝筹。新经济包括新技术、新产业、新业态和新模式，蓝筹就是有持续的分红能力、盈利能力。新蓝筹企业大致包括三类：一是传统产业优化升级企业；二是新经济企业；三是高技术企业。这些新蓝筹企业不仅包括互联网、人工智能和生物医药等领域的在风口上的独角兽企业，而且有航天、航海、航空、高端装备制造的国之重器企业，不仅包括估值高、盈利水平高的大型企业，而且包括有成长潜力的新蓝筹企业。
上交所已针对不同行业、不同企业设计了有针对性的服务方案，从企业的辅导培育、并购重组、IPO上市、公司信息披露、发行债券以及国际化发展等多个方面，为新蓝筹企业提供全方位的服务。
香港交易所上市发行服务部助理副总裁张晓夏介绍，截至10月底，今年以来港交所共接受新上市申请333个，目前否决公司仅18家。香港上市可以有灵活的上市架构，包括纯H股、红筹架构、内地A股公司分拆子公司香港上市等，恰当的股权架构的选择可以帮助企业多地上市，同时拥有境内外两地上市平台。
香港上市审批制度是以披露为本的审核，审批流程和规则非常透明和高效，企业提交申请后大约6-9个月即可完成上市。香港主板上市规则第八章目前有三套灵活的财务测试标准，亦允许亏损企业上市。
今年4月底港交所正式公布了针对创新产业新经济公司的主板上市规则的改革，如允许没有收入的生物科技企业在主板上市，创新产业公司可采用同股不同权架构，允许海外上市的创新产业中概股在香港做第二上市。
深交所上市推广部副总监李亚非表示，目前深交所主板有上市公司474家，中小板有922家上市公司，创业板则拥有738家上市公司。其中来自河南的公司共49家，包括主板10家、中小板26家和创业板企业12家，包括双汇发展、郑州银行和神火股份等河南著名企业。
在中小板922家上市企业中，高新技术企业达715家，战略新兴产业企业达373家。其中，创业板也发展成为全球服务创业历史最短、成长最快的市场，7成以上为战略新兴产业公司。
深交所市场服务创新创业，市场成交活跃。这也是目前多数海外上市企业回归国内市场的重要因素，企业可以募集更多资金，满足企业发展需要。国内上市的吸引力也正在回归，今年2月份以后，过会率逐步回升，发行上市已提速，IPO堰塞湖已经获得缓解，各板块过会企业排队时间逐步缩短。
下一步，深交所也将在证监会统一部署下，持续研究推动创业板改革，提高对新经济的包容性，支持更多的创新企业通过资本市场做大做强，更好的服务实体经济和国家战略。
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